연구팀

휴! 연속으로 10번

일요일 밤에 주간 촛불이 녹색으로 마감되면서 시장의 유일한 9주 연속 하락 행진이 끝나자 블록체인을 통해 안도의 한숨을 쉴 수 있었습니다. 이것은 다음과 같은 질문을 던집니다. 우리가 바닥을 찾았습니까, 아니면 다른 구간이 하락하기 전에 안도 랠리입니까? 비트코인 점유율은 47월 최저치인 40%에서 XNUMX%로 급등했습니다. 이는 지난 몇 개월 동안 시장에서 안전을 향한 도피를 보여주거나 대체 코인과 암호화폐 시장 전반에서 유동성이 빠져나가는 것을 보여줍니다. 

비트코인은 약 28,000달러의 지지를 얻었으며 이는 피보나치 황금 비율 0.618 되돌림 수준이기도 합니다. 이는 중간 바닥이 발견되었다는 잠재적 신호입니다. 그러나 연준이 1월 95일부터 양적 긴축을 시작하면서 연준이 매달 매도하겠다고 밝힌 XNUMX억 달러 규모의 채무증권의 영향은 아직 제대로 체감되지 않고 있다. 연준의 이러한 완화는 높은 인플레이션에 맞서기 위해 경제 활동이 둔화되고 유동성이 축소됨에 따라 위험 자산을 낮추게 됩니다. 

또 다른 바닥이 될 수 있는 위치를 가정할 때 200주 이동 평균(WMA)의 위치를 ​​기록해 둘 가치가 있습니다. 200 WMA는 지역 비트코인 ​​약세장 바닥에 대한 신뢰할 수 있는 지표임이 입증되었습니다. 2015년 비트코인은 바닥을 쳤고 200 WMA에서 약 $200의 지지를 받았습니다. 2018년 말에 비트코인은 다시 바닥을 쳤고 200 WMA에서 $3,150의 지지를 받았습니다. 2020년 200월의 Covid 충돌에서 비트코인은 5,500 WMA를 다시 테스트했지만 일주일 동안 $3,800에서 잠시 돌파하여 결국 약 $200의 최저치에 도달했습니다. 오늘날 22,300 WMA는 $XNUMX입니다. 이것이 다음 비트코인 ​​플로어가 될 수 있습니까?

200 WMA의 현재 위치에 따라 비트코인의 온체인 비용 기준은 현재 $23,800입니다. 역사적으로 200 WMA와 온체인 비용 기준 지역 모두에서 구매하는 것은 위험/보상 관점에서 매우 매력적이었습니다. 반대로, 이 시기는 암호화폐가 마침내 끝났다고 느끼고 녹색 버튼을 누르는 데 심각한 심리적 힘이 필요한 때입니다. 비트코인이 이 지역에 마지막으로 진입한 것은 2020년 6,000월의 코비드 크래시 동안이었고 결국 최대 시장 항복과 두려움 동안 그것을 받아들일 만큼 용감한 투자자들에게 최고의 구매 기회가 되었고, 그 결과 비트코인은 일주일 동안 $XNUMX 미만으로 거래되었습니다.   

이번 주 Bitfinex는 약 90,000개의 BTC 계약에 해당하는 2.7억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 약 54,000 계약의 이전 사상 최고치는 22년 2021월 XNUMX일이었고, 이는 비트코인이 사상 최고치를 향한 상승의 시작을 알렸습니다. 문제는 이 거래자들이 이미 현물 포지션을 청산한 상태에서 단순히 헤지하는 것입니까? 아니면 더 낙관적으로, 그들은 조수가 바뀌고 비트코인 ​​바닥이 지나갔을 것이라고 예측하면서 역사가 반복될 것이라는 기대로 두 배로 줄어들고 있습니까?  

바닥이 바닥에 있거나 더 많은 하락이 예상되는지 여부에 관계없이 이러한 수준에서 평균 비용을 지불하는 시장 참가자는 시간 범위가 몇 년이면 수익성 있는 노력을 경험할 가능성이 큽니다. 현명한 투자자는 "지금은 시장 타이밍이 아니라 시장 타이밍이다"라고 말한 적이 있습니다.