암호화 자동 거래

변동성 벤처

시장이 2023년의 마지막 단계에 접어들면서, 한때 고위험 고수익 투자의 모범으로 여겨졌던 암호화폐 시장은 전통적인 시장 논리를 무시하고 노련한 투자자들조차 당황하게 만드는 엇갈린 신호를 보내고 있습니다. 비트코인 그리고 이더리움은 부정적인 시장 세력에 계속해서 취약성을 보여주고 있습니다. 이러한 취약성은 최근 미국 비농업 급여(NFP) 데이터가 발표되면서 눈에 띄게 강화되었습니다. 이 데이터는 예상 +336,000 대비 +170,000으로 시장 기대치를 뛰어넘었습니다. 이는 인플레이션이 발생할 가능성을 높이므로 위험 자산의 약화에 크게 기여합니다. 더욱이, 중동의 긴장이 고조되면서 암호화폐와 금리 등 기타 거시경제 지표 간의 단절이 발생했습니다. 5년 만기 미국 국채 수익률이 30% 하락한 데 따른 상당한 반등에도 불구하고 암호화폐 부문은 이러한 낙관적인 정서를 반영하지 못했습니다. 대신, 월간 최저치를 다시 기록했는데, 이는 표면적으로 유리한 몇 가지 조건을 고려할 때 시장 관찰자들을 혼란스럽게 만드는 현상입니다. 여기에는 전통적으로 XNUMX월 암호화폐의 강세, 장기 실질 금리의 XNUMX일 급락, Paul Tudor Jones와 같은 영향력 있는 투자자들의 세간의 이목을 끄는 지지 등이 포함됩니다. 더욱이 전통적인 안전 피난처인 금이 최근 반등하며 암호화폐 시장의 침체와 극명한 대조를 보이고 있습니다.

이러한 어두운 환경 속에서 이더리움 ETF는 특히 실망스러운 실적을 보였으며 0.2년 전 대비 해당 비트코인 ​​ETF 거래량의 3.7%에 놀라울 정도로 낮은 수준으로 거래되었습니다. 이는 기관들이 이더리움 ETF를 대규모로 수용하는 단계에 있다고 믿는 사람들에게 충격을 주었을 것입니다. 그러나 실제 문제는 현재 암호화폐 시장 전체에서 선물 기반 ETF에 대한 회의론이 커지고 있다는 점에 있을 가능성이 높습니다. 암호화폐 산업에 부정적인 조명을 쏟고 있는 Sam Bankman-Fried에 대한 현재 진행 중인 법원 소송은 복잡성을 더욱 가중시키고 있습니다. 경제 부문에서는 최근 소비자물가지수(CPI) 자료에 따르면 3.6월 물가상승률이 XNUMX%로 시장 예상치 XNUMX%를 웃돌며 또 다른 불확실성 변수가 됐다.

유동적이고 예측 불가능한 현재 상황을 고려할 때 두 가지 서로 다른 접근 방식이 떠오릅니다. 첫 번째는 현재의 지정학적 혼란 속에서 최근 반등을 보인 금과 같은 전통적인 안전한 피난처에 머무르는 것입니다. 두 번째는 변동성 플레이에 초점을 맞추며, 특히 높아진 시장 불확실성을 활용할 수 있는 스트래들이나 스트랭글과 같은 옵션 전략을 활용합니다. 흥미롭게도, 비트코인과 이더리움의 실망스러운 성과는 특히 CPI 데이터가 계속해서 예측을 뛰어넘는 경우 하방 위험에 대한 민감도가 감소했음을 나타낼 수 있습니다. 미래 시장 방향을 주시하고 있는 사람들에게 비트코인의 중요한 저항과 지지 수준은 각각 $29-30와 $25-26입니다.

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